开业于1922年，位于崇文门外花市上四条，创办人李敬轩。据传，青山居字号源于前清，是一经营黄酒的店铺，以后变成茶馆。民国初年，花市大街十分繁华，经营珠宝玉器的摊贩日益增多。1922年，由李敬轩出面牵头，联络同行集资，收买了青山居茶馆及附近房屋，改建为经营珠宝玉器的大商棚，内有二百多个摊位，并取名为青山居玉器市场。在市场胡同东侧，聚集有许多加工珠宝玉器的手艺人和摊贩，被称为“东青山居”；在市场北面专门销售珠宝玉器中的俏货，买主都要蹿起来才能看到货，被称为“蹿货场”。在青山居玉器市场，虽然都是小摊贩摆摊经营，各种珠宝玉器却应有尽有，其中一些珍珠、玛消、翡翠、珊瑚等都价值连城。在一些摊位上，还能看到古花瓷瓶、发簪、耳环、手镯、戒指等首饰，烟碟、烟壶等传统工艺品。市场上午为主要经营时间，顾客中有各社会各阶层人，还有一些外国人，十分热闹。北京解放后，有关部门对市场进行了改造，一部分人进入了玉器雕刻厂，一部分人进入了新开业的青山居综合商场。青山居综合商场除经营珠宝玉器外，还有绒绢纸花、料器、刺绣等16个行业的传统手工艺品。“文革”开始后，商场停业。

    1980年，青山居字号得到恢复，除经营珠宝玉器外，还兼营文房四宝，字画等。新恢复的青山居字号已不是一个市场，而是在崇文门外、八达岭、十三陵、潭柘寺、戒台寺、天坛等地开设的门市，其主店与崇文区燕京书画社是二个牌子，一个机构。